Aptos 链上 DeFi 地图：六大核心协议全梳理

随着 Aptos 主网上线以来 Move 语言的生态基础逐步成熟，其 DeFi 生态系统正在迎来爆发式增长。本文将对当前 Aptos 链上最具代表性的六个 DeFi 协议进行梳理，涵盖稳定币、DEX、流动性质押、借贷、衍生品以及 BTCFi 等多个核心赛道，呈现 Move 公链上最具活力的金融图景。

Thala：Aptos综合DeFi枢纽

Thala 是 Aptos 生态的旗舰级 DeFi 协议，定位为集稳定币、AMM 和 LSD 于一体的“超级应用”。目前TVL 达到 1.33 亿美元，累计用户约 65 万人。

Thala 构建了完整的模块化金融设施：推出了超额抵押稳定币 Move Dollar（MOD） ，基于 AMM 的ThalaSwap 交易平台，以及流动性质押服务，并通过 Thala Foundry 孵化器加速生态项目成长。

项目此前通过种子轮与IDO共融资895万美元，由Shima Capital、 ParaFi Capital、White Star Capital等机构支持，项目此前于24 年曾遭受安全事件，但项目方通过与攻击者协商并支付 30 万美元赏金，实现了100% 用户资金追回，进一步强化了其技术韧性与社区信任。

Echo Protocol：构建 BTCFi 的跨链枢纽

Echo Protocol 是 Aptos 上专注于比特币流动性聚合与 DeFi 应用落地的头部协议，致力于解决 BTC 在不同链间流动性碎片化的问题。

其核心逻辑是将原生 BTC、wBTC、LST 等不同形式 BTC 资产进行聚合，并提供统一的流动性入TVL 峰值曾达 8.78 亿美元，已处理超 100 万笔交易，日活用户数超过 6 万。口。

目前Echo 于 2025 年 7 月 2 日完成 TGE，推出原生代币 $ECHO，市值约为 485 万美元，并计划构建围绕BTCFi 的衍生品与借贷层。

Hyperion：Aptos TVL 最大的 DEX

Hyperion 是 Aptos 上 TVL 最大的去中心化交易平台，当前 TVL 已超过 1.18 亿美元，平台累计交易量突破 60 亿美元。

Hyperion 最大的创新在于其融合了订单簿机制与多种 AMM 模型（CLMM、DLMM） 的混合做市系统，同时结合策略自动化引擎，实现了高效的链上流动性调度。

平台引入了类 GMX 的 Vaults 功能，允许用户将资产交由专业做市商管理，在提高 LP 收益率的同时降低操作复杂度。

目前 Hyperion 已获得 OKX Ventures、Aptos Labs、Maelstrom Capital 等战略投资，预计将在 2025年 Q3 进行代币发行（TGE） 。

Aries Markets：Aptos 原生衍生品与借贷平台

Aries Markets 是 Aptos 上的一个集借贷、杠杆交易与永续合约于一体的 DeFi 协议，TVL 当前已达 2.84亿美元，累计用户数超过 90 万。

平台采用 AMM 与 Order Book 的混合撮合架构，支持高杠杆率的链上交易体验，并提供原生资产的借贷市场，是 Aptos 上最早支持永续合约的项目之一。

Amnis Finance：Aptos 流动性质押龙头

Amnis Finance 是 Aptos 上领先的 LSD 协议，目前 TVL 为 1.5 亿美元，用户总量已从年初的 72 万增至 92 万。其提供的 LSD 产品具备约 7 .15% 的年化收益率，为 Aptos上的 PoS 验证提供底层安全。

Amnis 此前融资 200 万美元，由 Borderless Capital 和 OKX Ventures 联合领投， Aptos Labs、Arkgrow Pte Ltd、Ambush Capital、Gate Ventures、Sky Vision Capital、Old Fashion Research、Chorus One Venture、Re7 和 Flowdesk等机构参投，并且是首个通过 Aptos 基金会 LFM 激励计划完成TGE 的 LSD 项目，当前代币价格约为 $0.106，市值为 948 万美元。

Echelon Market 高速增长的借贷协议

Echelon Market 由 Aptos 与 Thala Labs 联合孵化，构建了一个基于保险库会计系统的可组合性借贷市场。该协议受到 Aave 的 E-Mode 启发，支持高 LTV 借款模式，并且拥有更灵活的抵押管理机制。TVL 自年初以来已从 9700 万美元增长至 1.52 亿美元，增幅超过 60%，成为 Move 生态增长最快的借贷协议之一。

项目此前于24年获得350万美元的融资，由Amber Group领投，Laser Digital, Saison Capital, Selini Capital, 280 Capital, Web3Port, Serafund, Re7 Capital等机构以及许多天使投资人参与。

当前 Echelon 正在进行第二季积分计划，第一季已于 3 月 9 日结束，累计发放 600 亿积分，参与钱包超过 6 万个。

结语：Aptos DeFi 的演化轨迹

从稳定币、DEX、LSD 到 BTCFi、衍生品与新型借贷系统，Aptos 正逐步构建出 Move VM 驱动下的 DeFi 模块化宇宙。这些协议不仅验证了 Move 的安全性与表达力，也通过实战向市场展示了新公链的金融原生力。随着生态整合加速，Aptos DeFi 或将在 2025 下半年迎来更高维度的跃迁。